Промышленная Сибирь Ярмарка Сибири Промышленность СФО Электронные торги НОУ-ХАУ Электронные магазины Выставки Бизнес Карта сайта
 
 

Поиск по сайту

не набирайте окончания слов
Условие поиска:  и   или


Финансы

22 октября 2012 

Особенности рынка доверительного управления

Многогранность и всесторонняя направленность рынка, как механизма обмена благами с его законами и принципами действия известна давно. Точно такие же механизмы имеют и отдельно взятые рынки (например, строительный, рынок недвижимости, валютный, фондовый и т.д.). В состав рынка доверительного управления входят пять основных направлений деятельности, которые официально закреплены законодательством, и один частный случай .

Прежде всего, это: деятельность акционерной инвестиционной компании, лицензированные действия по управлению различными финансовыми активами профессионального участника рынка ценных бумаг, управление в рамках паевого инвестиционного фонда, мероприятия негосударственного пенсионного фонда и управление активами общего банковского фонда.

По классическим действиям рынок доверительного управления выделяет только деятельность с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами.

Акционерные инвестиционные компании и негосударственные пенсионные фонды в качестве основополагающего действия используют двойной уровень отношений. По сути эти два способа управления предполагают следующее. Инвестор доверяет свои свободные финансовые инструменты данным юридическим лицам. Затем они в рамках действующего законодательства передают управление большей частью этих же активов другим управляющим компаниям, выступающим в качестве доверительных управляющих.

Общий банковский фонд управления и ПИФы действуют по следующей схеме. Они принимают в управление средства каждого отдельно взятого инвестора, чтобы затем, объединив финансовые активы нескольких клиентов, инвестировать их в выгодный проект, получив при этом процент от прибыли.

С точки зрения экономики все эти пять видов деятельности являют собой доверительное управление, что позволяет отнести их к отдельному доверительному направлению финансового рынка.

Шестым видом доверительного управления можно назвать брокерскую деятельность. Рациональнее всего, его целесообразно рассматривать как отдельно взятый случай индивидуального доверительного управления. Его специфика предполагает выполнение большего количества конкретных поручений от клиентов, в сравнении с обычными операциями которые выполняют паевые фонды по роду своей деятельности.

Брокер получает конкретные указания по поводу покупки или продажи, доверительный же управляющий осуществляет все действия по своему усмотрению, т.е.е самостоятельно. При этом он соблюдает целостность стратегии инвестирования, которая изложена в доверительном договоре. Поэтому можно сказать, что брокер, являясь профессиональным участником рынка ценных бумаг, получив четкие указания от своего доверителя, приобретая или продавая при этом его финансовые инструменты, выполняет его же пожелания.

Зачастую компании, оказывающие брокерские услуги и услуги по доверительному управлению имеют в своем названии слово «инвестиционная», что и неудивительно, так как они управляют чужими финансовыми инструментами.

На самом деле, на рынке доверительного управления достаточно сложно встретить хоть одну компанию, которая осуществляет свою деятельность в строго установленных рамках одного из направлений, указанных выше. Достаточно часто некоторые виды доверительного управления удачно совмещаются. Ярким примером служат крупнейшие банки, которые одновременно с основным видом деятельности – управление финансовыми инструментами юридических и физических лиц – являются наиболее активными участниками фондового рынка.


Дирекция сайта "Промышленная Сибирь"
Россия, г.Омск, ул.Учебная, 199-Б, к.222
E-mail: adm@sibindustry.ru
Сайт открыт 01.11.2000
© 2000-2018 Промышленная Сибирь
Разработка дизайна сайта:
Дизайн-студия "RayStudio"